老叶的儿子大学三年级了，家里计划等儿子2005年本科毕业后，就申请去 澳大利亚自费留学两年，攻读硕士学位。这个设想现在可是老叶一家的“中期核心计划”。以目前的行情，留学澳洲还是比较容易申请成功的，手续办完后，首先要有35万元的保证金在银行冻结几个月，然后两年的学费、生活费开销大约要25万~30万元。由于数额比较大，所以叶家目前的很多投资理财计划 都得为这个目标服务。
家庭收入支出稳定
老叶已经五十出头了，是一家公司的销售代表，经常要去外地出差；爱人现年47岁，在医院工作，是一名白衣天使。夫妻俩的收入都比较稳定，分别为4000元和3000元；年终还有1万元的奖金收入和1000元的股息收入。家庭支出情况也比较稳定，每个月要还银行1500多元的房贷，200元的物业管理费，夫妻俩的基本生活开销1000元，平均每个月200元的医疗费用支出，儿子的学杂费和生活费平均下来是每个月1500元左右。这样，夫妻俩每个月还能有2500元的结余。
专家建议：家庭资产配置建议
家庭资产和开支分析
叶先生家庭财务情况在上海中年以上的家庭中很有代表性。收入中等、生活节俭，生活的重心放在子女身上。在前两年购买了商品房的上海家庭现在都有不错的收获，叶先生也是如此，并因此成为了“百万富翁”。
目前家庭资产中房产占70%，金融资产占30%。尽管房产比重稍高，但大致尚属合理。
在7000元的家庭稳定收入中，每月支出4500元。其中还贷款、孩子教育以及家庭开支大致各占三分之一。尽管孩子教育的开支比家庭总开支还多，但对于正在上大学的子女来说，也无可厚非。
投资要考虑家庭资产结构和家庭发展计划
叶先生有意投资商铺，并考察了南桥镇一个小区的店面房，有意投资。从该商铺的价格、租金收益以及未来的发展综合来说是有一定吸引力的。所以说该商铺从投资的角度来说是不错的。但我们说理财与投资最大的不同在于，理财不仅需要考察具体的投资项目，还需要考虑投资者家庭资产的综合情况以及未来家庭理财的计划。对于叶先生的情况，首先其家庭资产中房产资产已经达到70%。如果再购买24万元的商铺，家庭资产超过90%将都是房地产资产，这样家庭资产的流动性将出现问题。其次，叶先生家庭的“中期核心计划”是孩子的留学。如果现在购买了商铺，两年后，孩子留学的费用怎么解决？再将商铺卖出吗？也许那时商铺的价格出现调整或者根本就无法找到接手的下家，这都是完全有可能出现的情况。当然，叶先生可以考虑用贷款的方式投资商铺，但即使贷款，也会导致家庭资产的流动性不足、风险增大并在孩子留学时出现现金流问题。所以，我们不建议叶先生目前投资该商铺。
股市投资该如何操作？
在我们的股票市场中有这样一类投资者：他们在手中股票被套以后，表现的气定神闲，非常有耐心，甚至完全不去管它了。但当股市涨上来以后反而焦急浮躁，通常手中的股票一旦解套就立即果断出局。然后在行情最火爆的时候又再次杀入，然后是再一次被套，再一次等待解套。他们的投资理念是坚决不割肉，有一点利润就走，并称其为兑现利润（其实只要你还在股市中，只要你还没有将赚的钱消费掉，就不能够称为兑现）。这个投资理念带来的结果是：在熊市时全程参与，坚决呆在股市中与股市同进退，但在牛市时却不断进出，错过许多行情。基本上他们投资的经历就是套牢、等待解套、然后再套牢的过程。不幸的是，我们股市中的散户投资者属于这一类的不在少数。其实，机构投资者或市场中的赢家与散户投资者的最大区别就在于他们在熊市时敢于割肉，在牛市时又敢于持有股票。
叶先生的股市投资经验告诉他，目前股市的行情已经差不多见底了，过不了多久，行情就会回升，并且他计划，到时将手上被套的13万元股票套现。姑且不论其对股市的分析判断是否正确，但对于其股市投资操作方式我们就不太认同。我们认为卖出股票的时机应当取决于该股票的内在的投资价值、市场时机以及自身对资金安排方面的考虑，而买入股票的价格不应该成为决定卖出股票时机的因素，至少不应当是主要因素。
对于叶先生的情况，的确他现在年纪已经比较大，而两年后儿子留学还有较多花费，所以减少股市投资，特别是直接的股市投资是正确的思路。但是否应该套现重要的还是应当看叶先生买的是什么股票。其实，即使股市正如叶先生分析的那样过不了多久，行情就会回升，叶先生持有的股票会不会涨也是未知之数。而现在所谓黎明前最黑暗的时候有些股票已经在不断创新高了。另外，叶先生完全离开股市的想法我们也不赞同。我们认为股票市场仍然应当成为叶先生重要的投资方向之一。我们推荐的投资方式是通过开放式基金来投资股市。这可以满足其降低风险的要求，又能够满足其对资金流动性的需求，投资回报率实现5%以上也是有把握的。
保险
人身有各种意外，并因此会给我们家庭的经济状况带来危害。保险可以将这些危害分散、转移或降低。当然获得这些好处是需要成本的。所以保险的安排取决于家庭对保障的需求以及成本的考虑。基本原则是：应当对无法承受的风险安排保障，而且该保障应当能够将该风险的危害降低到可以承受的范围，同时其成本又是可承担的、合理的。
具体到叶家，其儿子2万元保额的寿险是没有必要的，每年支付的1200元保费权当作给儿子安排了一个长期的储蓄。叶先生确实需要买一些意外险和重大疫病险，这与其年龄的增加或是否出差关系不大，同时叶太太也有同样需求。难道叶先生生了大病就要全力以赴地治疗，叶太太生病就不治疗了？又或是医院规定女士免费或打折？当然具体保障的程度还需要考虑到成本的因素。
孩子教育问题
其实叶先生家庭财务安排上有一个很重要的问题，该问题也许已经超出单纯理财的范围了，但对其家庭财务影响重大，所以我们要多说几句。这就是孩子的教育培养问题。
我们说家庭的理财计划应当按照家庭人生的发展计划来安排。目前，对叶家来说，孩子大学毕业后去澳洲留学是家庭的中期核心计划。我们上面的几点建议也基本是以该计划为原则来做理财安排的。但我们对该计划持保留态度。原因有：留学费用达25-30万元，这几乎是该家庭目前可投资资产的全部。我们认为教育消费与其它消费一样应当量力而为。
叶先生夫妇已经50出头。现在最重要的是安排好自己的养老问题。孩子教育应当放在次要，特别是大学毕业以后的进一步进修。我们认为9年义务教育是国家有义务提供的教育义，高中三年和大学四年共七年教育是城市家庭有义务给子女提供的教育。再之外，包括留学和各种培训进修等都是非义务的，各家庭应当按照各自的经济实力量力而为，合理安排。
留学是好事，对孩子未来的发展也有助益。但如果用父母大半辈子的积蓄来换取一个硕士文凭，就不一定好了。对孩子的成长也未必好。
一个人是否能够在社会上成功与他拥有的文凭其实关系不是很大，综合素质应该更重要的多。我相信，如果叶先生的孩子大学毕业以后先工作一段时间，有一定的积蓄以后用自己的力量去进一步学习或者到国外以勤工俭学的方式完成学业对他综合素质的提升和适应社会的能力方面一定更有好处。 |
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